沪指下跌1.2% 两市半日缩量超2300亿 地面兵装概念走强 贵金属板块大跌
A股三大指数震荡下跌，盘面上，地面兵装、航海装备、 高带宽内存 、 氟化工概念 、 氦气概念 、 船舶制造 逆势走强， 贵金属 、 kimi概念、 工业金属 、 Web3.0 、 小金属 、 VPN 表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指下跌1.20%，报3830.19点；深成指下跌1.77%，报13873.50点；创业板指下跌1.78%，报3511.75点；科创50指数上涨0.27%，报1794.48点；北证50指数下跌3%，报1042.74点。全市场上涨个股有548家，下跌个股有4939家，32只股涨停。两市半日合计成交12254亿。
今日要闻
美国公布新关税措施 24日生效 以替代即将到期的全球进口关税
美国贸易代表办公室23日发布公告，宣布依据《1974年贸易法》第301条，以所谓“强迫劳动”为名对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税。新关税将于美国东部时间7月24日0时01分生效。
证监会召开党的建设暨监管工作座谈会 综合施策全力维护市场平稳运行 提升资本市场韧性
7月23日，中国证监会召开党的建设暨监管工作座谈会，总结上半年证监会系统党的建设和监管工作，分析当前形势，推动完成全年目标任务。会议认为“市场整体具备较好的配置价值”，并部署了七方面工作，包括 综合 施策全力维护市场平稳运行、推动中长期资金稳步提升入市规模和比例、加强新型业务监管等。
长鑫科技27日上市 股价将如何演绎？
7月23日晚间， 长鑫科技 公告称，将于27日登陆科创板。市场对 长鑫科技 上市后的股价存有不少“遐想”。有机构人士称，站在产业的角度观察，近期全球资本市场以AI产业链为代表的科技板块都出现了一轮明显调整，反映出市场对 半导体 产业发展趋势已经出现分歧。
核心技术再获突破！脑机接口或开启商业化元年 多股获融资客加仓(名单)
我国脑电信号采集首破千人级跨地域同步，Neuralink估值突破420亿美元打开行业想象空间，与此同时，“脑机接口第一股”渐行渐近，在政策端也有利好传来。有机构指出，国内脑机接口行业正进入“技术-商业化”元年。7月以来融资客加仓5只 人脑工程 概念股，其中， 星网锐捷 获加仓2.25亿元， 国际医学 获抢筹1.74亿元紧随其后， 创新医疗 、 狄耐克 、 英集芯 融资净买额均低于千万元。
机构观点
华泰证券 ：光伏落后产能出清红线渐清晰
华泰证券 研报称，7月22日，《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》《晶体硅光伏组件和 逆变器 能效限定值及能效等级》《硅单晶单位产品能源消耗限额》三项强制性国家标准具体细则公开，并将于2027年1月1日实施。从能效等级上看，硅料能耗等级要求较为超预期，3级标准要求较2025年9月16日征求意见稿收紧。强制性国标发布意味着硅料、硅片、 电池 、组件四大主链环节的刚性准入门槛将抬高， 华泰证券 重申看好2026年下半年光伏需求侧同比压力有望缓解，2027年强制性国标手段加速供给侧出清，看好：具备存量高效产能，在能耗要求“缩圈”下仍达标的硅料龙头，主链中技术属性更强的 电池 组件，辅材环节受益贱金属导入产业化趋势的浆料龙头有望率先迎来盈利改善。
中信建投 ：2026年国内 CRO /CDMO行业的新签订单及业绩会加速增长，带动CXO产业链进入新一轮发展阶段
中信建投 证券研报指出，国内CXO行业经历2022—2024年的调整阶段后，受益海外投融资率先回暖，2024年国内头部CXO公司海外订单展现复苏态势，随着2025年国内 创新药 资产实现大规模对外授权，带动国内投融资2025年下半年持续复苏，行业内需同样企稳回升。2026年至今国内 创新药 行业的长期结构性机会持续兑现，国内投融资持续改善，新药物形式赛道持续火热并进一步放量， 中信建投 认为2026年国内 CRO /CDMO行业的新签订单及业绩会加速增长，带动CXO产业链进入新一轮发展阶段。
中信证券 ：可再生能源扩量提质，绿氢等非电领域正迎来更有力的政策支撑
中信证券 研报称，2026年7月23日，国家发改委等印发《可再生能源发展“十五五”规划》，以扩量提质、可靠替代为主线，推动 新能源 从补充电源转为 电力 系统主力电源。《规划》提出可再生能源消费和装机在“十五五”时期双50%增长目标，并明确划定风光、水电、抽蓄、光热发电等新增规模；首次新增置信出力、顶峰供电等可靠性考核指标，同步扩容绿氢、地热等非电应用规模，并落地全行业强制消纳考核，形成供需两端双向管控。投资层面，风光基地、海上风电、储能、 特高压 及负荷调节资源具备长期配置价值，绿氢等非电领域正迎来更有力的政策支撑；同时，建议关注 电力 容量市场等领域的改革进程。
国海证券 ：超节点重构智算底座，国产AI加速突围
国产互联协议多路线创新，各类厂商。国内卡间互联技术路线多元并行，华为UB、 海光信息 Hyswitch、沐曦MetaXLink、阿里ALink等自研互联协议竞相迭代突破，国产高速互联体系加速完善。2025年起芯片、服务器、云、ICT厂商集中发布自研超节点，华为、阿里、 中科曙光 等均推出自研整机。国产超节点规模化放量条件逐渐成熟，下游验证导入节奏或好于预期，渗透率或将加速抬升。加上超节点技术壁垒高，利好头部OEM厂商份额与盈利能力双提升，看好头部服务器OEM厂商及产业链加速放量