单季加仓电子13个百分点！公募科技持仓冲上历史峰值
截至7月23日，绝大多数公募基金已披露2026年二季报，一份历史性的持仓图谱浮出水面。 国盛金工统计显示，主动权益基金配置 电子 行业权重达42.73%、 通信 行业达16.75%，两大行业均处于历史最高位，同时，科技板块整体配置权重突破62%，领先第二名大制造板块近48个百分点。
公募基金配置 电子 与 通信 的比例已超越2021年 贵州茅台 （600519.SH）等核心消费类资产在基金持仓中的巅峰占比，标志着A股机构资金的配置重心完成了从消费到科技的切换。
值得关注的是，科创板成为本轮加仓的核心阵地，二季度配置权重环比提升9.43个百分点至23.69%，机构资金扎堆涌入 AI芯片 、 半导体 设备、光 通信 等硬科技赛道的意愿空前强烈。
极致抱团科技， 电子 持仓创新高
2026年二季度，公募基金对科技板块的配置达到了前所未有的集中度。国盛金工数据显示，主动权益基金配置权重最高的三个行业依次为电子、通信、机械，最新权重分别为42.73%、16.75%和6.08%，其中电子与通信行业的配置权重均创下 历史新高 。
从大板块（大金融、消费、大制造、大周期、医药、科技和其他这七大板块）维度看，科技板块整体配置权重已达62.3%，二季度大幅增加24.81个百分点，这项数据为历史最高值。 而大制造和大周期板块减仓较多，分别减仓了8.25个百分点和7.83个百分点，资金向科技单向聚集的趋势极为显著。
行业主动加减仓数据更能体现基金经理的决策倾向。 经涨跌幅调整后，二季度主动加仓最多的行业是电子，单季度主动加仓幅度达13.21个百分点；与此同时， 电力 设备及 新能源 行业主动减仓2.85个百分点，成为减仓最多的板块。 长江证券 研报也印证了这一趋势，其统计显示 半导体 行业单季度增配15.4个百分点至28.45%，光模块、 AI应用 等细分赛道均获得显著超配。
个股层面，资金向头部科技龙头集中的特征同样明显。二季度公募基金配置绝对市值最高的三只股票为 中际旭创 （300308.SZ）、 新易盛 （300502.SZ）、 东山精密 （002384.SZ），配置市值分别达1612亿元、1322亿元和655亿元，光模块双雄牢牢占据前两位。
二季度公募基金主动加仓幅度最大的三只个股是 寒武纪 （688256.SH）、 三环集团 （300408.SZ）、 生益科技 （600183.SH）。 北方华创 （002371.SZ）、 中芯国际 （688981.SH）、 中科飞测 （688361.SH）、 工业富联 （601138.SH）等龙头股的加仓幅度也居前。
科创板是本轮科技行情的核心载体。 数据显示，二季度主动权益基金科创板配置权重从一季度的14.26%大幅提升至23.69%，单季度提升9.43个百分点；与之形成鲜明对比的是，主板配置权重下降9.86个百分点至40.15%，港股配置权重也下降5.07个百分点。
从公募基金持仓市值最高的科创板个股来看， 寒武纪 、 生益科技 、 源杰科技 （688498.SH）、 中科飞测 （688361.SH）、 海光信息 （688041.SH）、 中微公司 （688012.SH）等位列前列 ，主要分布在 AI芯片 、 半导体 设备、晶圆代工等硬科技赛道，基本覆盖了AI算力产业链的核心环节。
然而，极致抱团背后的风险同样不容忽视。据统计，二季度存量老产品遭遇超2400亿份净赎回，微观流动性高度敏感，这也是7月市场调整时绝对收益与杠杆资金迅速触发负向螺旋的重要原因。当前科技硬件板块估值分化明显，双创板块面临市场一致预期的50%盈利增速考验，高估值亟待业绩验证。后续市场博弈的胜负手，将聚焦于8月中报季的基本面兑现情况。
持股精准缩圈，机构退出部分科技龙头
尽管科技板块整体获得大幅加仓，但这并不意味着机构资金在普买所有科技股。从主动减仓名单可以清晰看到，机构正在科技赛道内部进行精细化的“缩圈”操作，资金进一步向具备业绩弹性和催化预期的龙头集中。
统计显示， 二季度主动权益基金主动减仓最多的三只股票为 宁德时代 （300750.SZ）、 亨通光电 （600487.SH）、 中天科技 （600522.SH），后两只股是 光纤概念 龙头股。
公募基金减仓名单中也出现了多只科技赛道个股，甚至包括科创板标的。 其中， 澜起科技 （688008.SH）、 德科立 （688205.SH）两只科创板股票均出现在减仓幅度较大的个股行列， 长飞光纤 （601869.SH）、 天孚通信 （300394.SZ）、 烽火通信 （600498.SH）等光通信赛道个股也遭遇不同程度的减仓。
此外， 紫金矿业 （601899.SH）、 五粮液 （000858.SH）、 巨化股份 （600160.SH）、 长电科技 （600584.SH）、 潍柴动力 （000338.SZ）、 天赐材料 （002709.SZ）等 黄金 、 白酒 、 氟化工 、 锂 电材料的龙头股也在公募基金二季度减仓幅度前20名。
即便是在最火热的光模块赛道，内部也出现了明显分化。头部标的 中际旭创 、 新易盛 继续获得资金增持，而部分二线光通信标的则被机构兑现收益。同样是科创板公司， 寒武纪 、 中芯国际 等具备核心技术壁垒和产业地位的标的持续获得加仓，而部分业绩弹性不足、预期兑现度有限的公司则被调出重仓组合。
长江证券 研报也指出，TMT板块内部持仓方向分化明显，基金二季度增配电子、电信业务的同时，反而减配了 计算机 、 传媒 互联网板块。这说明机构资金在科技大方向内部，正在沿着产业景气度和业绩兑现能力做结构性切换，从题材性较强的 AI应用 、 传媒 ，逐步向业绩更确定、壁垒更高的硬件端集中