煤飞电舞!煤炭一天涨5%,电力涨4.7%,A股换剧本了?
今天的A股涨幅榜只有一个主题——传统能源与电力。煤炭板块全天大涨5.04%，电力板块大涨4.71%，板块内华银电力、乐山电力双双2连板，涪陵电力、晋控电力涨停。
中国石油暴涨7%，中国神华大涨4.98%，长江电力涨3.54%，华能国际涨7.37%。
与此同时，电池跌4.46%，光伏跌2.68%，汽车零部件跌3.28%，小金属跌3.58%，培育钻石跌5.78%——新能源产业链全线扑街。A股正在换剧本吗？
一、旧能源暴动三大驱动
驱动一：高温缺电。 7月下旬全国多地进入高温模式，部分地区突破40℃，用电负荷屡创新高。今年高温来得早、范围广、持续长。
华银电力2连板、乐山电力2连板，资金打的是"高温→用电高峰→火电满负荷→动力煤需求激增→煤价上行"的完整链条。
绿色电力同时涨2.27%，说明资金在系统性增配整个电力行业而非单一方向。
驱动二：AI算力退潮后的避险重定价。 融资融券-574亿、深股通-370亿、MSCI中国-284亿从科技方向撤出。
电力净流入31.13亿（全市最大）、煤炭净流入6.47亿、保险净流入8.92亿、白酒净流入10.4亿——机构在做"高切低"调仓，而不是逃命。
驱动三：煤炭供需矛盾。 高温叠加水电出力不足（今年来水偏枯），火电负荷高位运行，动力煤库存快速消耗。煤炭行业近年资本开支持续收紧，供给端弹性不足。
供需剪刀差被高温放大，市场对煤价上行形成一致预期。
二、风格切换能否持续
支撑持续性：高温至少到8月中旬，用电高峰窗口一个月以上；煤炭供需偏紧格局短期难改；
全球资金都在从科技->防御切换。不利持续性：煤炭仅净流入6.47亿不够支撑连续大涨；中石油涨7%历史经验显示次日易冲高回落。
三、明天走势预判
大概率（60%）： 电力煤炭惯性冲高后震荡分化。早盘继续高开，午后分歧加大，电力收盘涨幅收窄至1%-2%，煤炭收窄至1.5%-2.5%。
次概率（25%）： 今晚美股科技反弹，明天资金回流半导体超跌板块，电力煤炭冲高回落。
风险提示： 以上分析基于公开市场数据推演，仅供参考，不构成投资建议。
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