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7月资产全景:当市场定价锚从“叙事”切向“业绩”
日期: 2026-07-21 17:49来源: baidu域名: xueqiu.com
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重要性：关注级 · 75·对象槽：macro_liquidity·对象关系：direct_market·影响对象：macro、sector:AI、sector:算力、stock:电子、stock:电力、market·来源/栏目：xueqiu.com·搜索词：2026年7月下旬 A股 中报披露 季节性规律·入口：同搜索词资讯·抓取时间：2026-07-22 11:35:13·信任分层：normal
进入2026年7月,A股正式踏入“中报验证期”。过去半年由估值扩张与叙事驱动主导的行情,正悄然让位于以业绩兑现为核心的定价逻辑——全球AI主线从“讲故事”转向“看兑现”,资金对资本开支回报率的审视日趋严格,6月的市场调整,或许正是这场范式切换的开端。当潮水的方向改变,谁能用真实业