盛夏来袭,全国负荷首创历史新高!电力板块逆势冲高,长江电力涨超2%,电力ETF汇添富516370涨超2%!厄尔尼诺持续演绎,电力板块量价双升?
7月17日，A股市场震荡回调， 电力 板块逆势冲高！截至10:12，“100%纯血 电力 指数” 电力 ETF汇添富（516370）涨超2%，已连续2日获资金净申购！
电力ETF汇添富（516370）标的指数成分股多数冲高， 华能国际 涨超3%， 大唐发电 、 中国广核 、 长江电力 涨超2%，中国核电、 国电电力 等涨近2%， 三峡能源 涨幅居前！
【电力ETF汇添富（516370）标的指数前十大成分股】
截至10:14，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
消息面上，根据国家能源局发布数据，2026年6月份，全社会用电量8981亿千瓦时，同比增长3.7%。 1-6月份，全社会用电量累计50999亿千瓦时，同比增长5.3% 。
据南方电网数据，今年上半年， 广东、广西、云南、贵州、海南五省区全社会用电量合计9012.1亿千瓦时，同比增长8.6%，高于全国整体增速3.3个百分点 。
全年来看， 中国电力 企业联合会7月14日发布的《 中国电力 行业年度发展报告2026》显示， 预计2026年全国全社会用电量同比增长5%-6%，全年新增发电装机约4亿千瓦 ， 新能源 仍是新增电源装机主体，新增常规电源1亿千瓦左右，与最大负荷增量基本持平。
“迎峰度夏”与“算电协同”依旧是电力板块的两大核心催化：
当前， 我国正值迎峰度夏的关键保供期 。7月10日， 全国用电负荷今年首次创 历史新高 ， 达到15.18亿千瓦，超过2025年夏季15.08亿千瓦的历史极值，较7月初增加超过1.5 亿千瓦；华北、东北、西北、南方四个区域以及广东、福建、陕西等16个省级电网累计59次刷新负荷纪录。
“ 算力的尽头是电力 ，推动算电协同是下一步我国赢得算力产业全球竞争优势的必然途径。”中电联规划发展部有关负责人说， 预计新五年时期，全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年预计达8000亿千瓦时，占全社会用电量6%左右 。
【迎峰度夏：厄尔尼诺持续演绎，重视电力量价双升机会】
长江证券 指出， 厄尔尼诺持续增强，量价改善趋势持续验证，重视板块布局机会。 7月8日，国家气候中心预测进一步明确了厄尔尼诺事件的空间类型和强度，我国发生强降水过程以及盛夏高温热浪的可能性增大，且影响或延续至明年春夏季。与此同时，7月初以来，受副热带高压西伸北抬影响，全国大部分地区平均气温较常年同期偏高0.5-1℃，西北地区高温态势尤为突出，叠加近期南方区域陆续出梅， 空调 降温负荷集中释放，全国用电负荷快速拉升。据国家能源局测算， 全国平均气温每升高1℃或将带动用电负荷增加4000万-5000万千瓦， 后续随着厄尔尼诺逐步发展，若部分地区受到阶段性极端高温天气冲击，电力负荷弹性有望进一步释放，夏季高峰期电力供需矛盾或阶段性加剧。
量价改善趋势持续验证，重视板块布局机会 。
从电量维度看， 一方面，随着厄尔尼诺持续发酵，部分地区气温偏高或将持续拉动总体用电需求保持较快增长；另一方面，随着厄尔尼诺逐步进入成熟期，我国南方地区秋冬季降水偏多概率提升，且次年春夏季降水偏多范围或进一步扩大，有望催化来水改善并为水电电量提供支撑。
从电价维度看， 随着能源价格中枢抬升以及电力供需边际趋紧，现货电价信号率先响应，4月以来广东、山东等地现货电价明显抬升，6月以来，广东、山东发电侧日前成交均价分别同比提升41.03%、20.88%；同时，现货电价的上涨进一步传导至月度电价，3月以来江苏月度集中竞价结果持续提升，7月月度电价已经达到0.362元/千瓦时，较2月份低点提升4.9分/千瓦时；广东5月月度中长期 综合 价底部反弹之后，6-7月份保持较高水平，其中7月份中长期交易 综合 价达到0.483元/千瓦时，同比提升29.8%。 现货及月度电价的持续回暖，有望对下一阶段年度长协电价谈判形成积极影响，加速中长期交易电价开启新一轮上行周期 。
整体而言， 当前电力板块量价改善预期逐步强化，随着厄尔尼诺持续演绎有望对后续量价弹性形成持续支撑，重视当前电力量价双升周期下的板块投资机会 。
（来源于 长江证券 20260713《电力及 公用事业 行业周报：厄尔尼诺持续演绎重视电力量价双升机会》）
【算电协同：算电协同政策强化，有望提振绿电需求】
招商证券 指出，2026年，“算电协同”首次写入工作报告及新五年规划纲要，支持性政策接续出台，为行业发展注入强劲政策红利。绿电直连进一步打通 新能源 与 数据中心 等高耗能企业之间的连接，有望降低企业用能成本，推动电力企业从单纯发电侧向“绿电供应+负荷绑定+源网荷储一体化”延伸；绿电直连、多用户直连及算电协同项目加速落地，有望提升 新能源 消纳确定性。
绿电有望降低 数据中心 用电成本，算电协同有望提振绿电需求 。 数据中心 运营成本中，电费占比达到28%，低价电源对于降低数据中心运营成本来说具有重要意义。由于没有燃料成本，水电、风电、光伏等绿电度电营业成本较低，上网电价普遍较火电更具优势，在满足低碳清洁要求的同时也能帮助数据中心降低用能成本。在资源禀赋较好、负荷率较高、系统备用及输配电费用可控的条件下，绿电直连有望降低数据中心 综合 用能成本。与此同时，我国数据中心用电量从2022年的1300亿千瓦时增长至2025年的1960亿千瓦时，占全社会用电量的比例从1.5%提升至1.9%，增长动能强劲。根据信通院测算，高情景下， 预计2030年我国数据中心用电量将超7000亿千瓦时，占全社会用电量5%以上。若按照80%的绿电占比计算，对应绿电消费量将达到5600亿千瓦时，占2025年风光总发电量的24.3%，有望有效提振绿电需求 。
此外， 绿电直连通过将新能源电源与用电负荷直接匹配的方式，为新能源消纳提供了更确定的需求侧出口 。截至2026年4月，全国已有99个绿电直连项目完成审批，对应新能源总装机规模3405万千瓦；24个省份已出台配套政策。2026年5月，《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》发布，意味着我国绿电直连正式从单用户时代，步入多用户协同共享新阶段，有望推动实现更高水平、更大范围新能源就近消纳利用。（来源于 招商证券 20260628《电力资产再定价：价格修复、气候催化与算力需求共振》）
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