政策利好创新药出海,机构:“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线
截至7月15日10点2分， 上证指数（1A0001） 涨0.34%， 深证成指（399001） 涨0.56%， 创业板指（399006） 涨0.79%。 医疗服务（881175） 、 CRO概念（885927） 、 重组蛋白（885955） 等板块涨幅居前。
ETF方面， 港股通医药ETF（513200） 易方达（ 513200 ）涨4.09%，成分股 科伦博泰生物（HK6990） （06990.HK）、 康方生物（HK9926） （09926.HK）、 信达生物（HK1801） （01801.HK）、 映恩生物-B（HK9606） （09606.HK）、 派格生物医药-B（HK2565） （02565.HK）、 英矽智能（HK3696） （03696.HK）、 三生制药（HK1530） （01530.HK）、 晶泰控股（HK2228） （02228.HK）、 药明合联（HK2268） （02268.HK）、 康诺亚-B（HK2162） （02162.HK）涨超5%。
消息方面，商务部、国家发展改革委、财政部印发政策，提出抓紧研究出台药品分段生产实施细则，便利境外药品上市许可持有人开展 生物制品（881142） 跨境分段生产。该政策旨在进一步扩大生物技术领域开放，便利外资企业生产的药品进入国内市场，为 生物制品（881142） 行业带来制度性开放利好。
万联证券表示， 创新药（886015） ：BD金额数量刷新新高，中国 创新药（886015） 走向世界舞台。国产 创新药（886015） 无论是从政策扶持、研发成果、商业化进程方面都在持续发力。政策整体基调从过去偏重控费转向全力鼓励高质量原创创新，2026上半年新药评审和获批数量再创新高。同时，2026上半年国内药企BD事件数量和金额持续刷新记录， 中国医药（600056） 出海交易总金额997亿美元，接近2025年全年的73%，全年有望再创新高。在创新研发质量上，中国企业在世界学术会议的成果展示也验证我们的 创新药（886015） 研发质量达到国际水准，从跟随者向领跑者迈进。我们看好国产 创新药（886015） 的估值重估。
兴业证券（601377） 表示，板块策略方面，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线。 创新药（886015） 方面，中国 创新药（886015） 全球竞争力持续加强，政策支持与商业化盈利兑现逻辑不变。当前BD出海仍是企业拓展全球市场的重要方式，Co-Co模式增多体现竞争力与话语权提升；在海外药企专利悬崖压力、国内政策鼓励创新及首发价格机制优化背景下，出海高景气有望延续，板块正由“估值驱动”转向“业绩+全球化兑现驱动”，后续海外三期、上市及商业化分成将成为已BD品种重要催化。 创新药（886015） 产业链方面，地缘政治风险阶段性缓和，2025年以来CDMO新签订单保持高增长，多肽、ADC、双多抗、寡核苷酸等新分子快速放量；临床前和临床CRO订单逐季加速，安评、临床CRO报价及实验用猴价格提升，2026年CRO有望业绩反转，AI+CRO及上游国产替代亦值得关注。 消费（883434） 医疗方面， 医疗服务（881175） 需求广阔、供给格局向好，OTC及连锁 药店（884300） 受益需求复苏和行业出清。 医疗器械（881144） 方面，主业企稳，设备招采复苏，集采、 DRG/DIP（885947） 及行业整顿影响边际减弱，创新、国际化与国产替代贡献增量。中药方面，基本面有望边际复苏，兼具稳健业绩、现金流和分红属性，重点关注经营 周期（883436） 改善、基药目录放量、 国企改革（886021） 及高股息方向。
港股通医药ETF（513200） 易方达（ 513200 .SH）跟踪中证港股通医药卫生综合指数(HKD)，追踪中证港股通医药卫生综合指数，从港股通范围内选取50只流动性较好、市值较大的医疗卫生行业上市公司证券作为指数样本，以反映港股通范围内医药卫生上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括 信达生物（HK1801） 、 药明生物（HK2269） 、 百济神州（HK6160） 、 康方生物（HK9926） 、 石药集团（HK1093）