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大摩称五大云厂2028年算力翻四倍 供需两旺或催化算力板块重回新高
日期: 2026-07-15 08:45来源: 财联社域名: finance.eastmoney.com
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重要性：关注级 · 70·对象槽：sector_style·对象关系：sector_transmission·影响对象：sector:芯片、sector:算力、sector:数据中心、sector:证券·来源/栏目：东方财富·抓取时间：2026-07-15 08:45:01·信任分层：优先源
摩根士丹利 发布最新研报，将五家超大规模云厂商Meta、 亚马逊 、 微软 、 谷歌-C 和 SpaceX 的2027/2028年资本开支预测整体上调9%/10%，分别达到约1.2万亿和1.4万亿美元。资本开支上调的主要推手包括GPU成本上涨约20%、 数据中心 建设周期拉长至3年，算力将从2025年约30GW增至2028年约120GW，而Meta、 亚马逊 等的潜在收入空间远未被市场定价。
浙商证券 冯翠婷指出，国内高端算力需求持续紧张，盈利正向循环已然开启。随着美国对华科技封锁不断加码，算力 租赁 能够在短期内有效缓解高端芯片供应短缺的困境，互联网客户构成算租市场的核心需求群体。部分算力 租赁 公司凭借早期布局的大型算力集群，陆续完成设备交付与项目验收，并进入实质性计费阶段，商业闭环逐步形成，盈利正向飞轮启动。5月下旬算力板块普遍回调30%~40%，但供需两旺催化板块重回新高。
据财联社主题库显示，相关上市公司中：
天阳科技 通过控股项目公司启明星汉锁定5年期35-40亿元采购框架，2026年6月再签3.03亿元算力云服务协议。
东阳光 收购的秦淮数据是中国市场领先的第三方IDC运营商，收入均来自超大规模算力基础设施的运营，服务CSP、云厂商等客户