云计算板块集体爆发，云计算ETF易方达（516510）涨4.04%，AI应用与算力基建双轮驱动
截至2026年7月10日10:19，云计算ETF易方达（516510）上涨4.04%，报1.878元，盘中最高触及1.881元，最低1.795元，开盘价1.807元，成交额达3.08亿元，量能显著放大。
今日云计算与大数据板块表现亮眼，核心催化因素主要有以下几方面。首先，AI应用端全面异动拉升，欢瑞世纪7天4板，市场对AI应用商业化落地的预期显著升温。算力租赁概念同步活跃，华胜天成强势涨停，数据中心电源概念反复走强，中恒电气斩获2连板，产业链上下游形成共振式上涨。隔夜美股科技股延续强势，Meta收涨4.7%，扎克伯格"左手卖模型、右手租算力"的AI变现路径获得市场认可，同时其公开否认"算力过剩"论调，明确表示明年将整体算力规模翻倍，云服务基础设施需求持续高景气的预期进一步强化。
其次，AI大模型赛道融资热度不减。MiniMax宣布完成160亿港元股权类融资，多家国际主权基金和长线基金参与，创始人兼CEO闫俊杰宣布不再领取薪酬，并个人拿出5%公司股份用于团队激励和开源支持。这一标志性事件显示头部AI公司仍在加速融资扩张，对上游云计算基础设施的采购需求构成长期支撑。与此同时，粤港澳大湾区国产智算超万卡集群正式发布，国产算力替代进程加速推进，为云计算产业链提供了政策与产业的双重催化。
再次，硬件赛道景气验证。CPO光通信概念股集体走强，剑桥科技涨停，联特科技、天孚通信、光迅科技等涨超5%，港股光通信股同步走强，剑桥科技港股涨超9%。高盛最新报告上调联想集团目标价至36港元，看好下半年AI硬件周期启动。A股科创50指数早盘涨超2%，玻璃基板、光刻机、CPO、存储芯片等前沿科技方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股超3500只，市场风险偏好明显回升，资金加速流入云计算、AI算力等高弹性成长赛道。
机构认为，高盛在最新研报中指出，AI硬件周期有望在下半年全面启动，从服务器、光模块到数据中心电源，产业链各环节均将受益于全球CSP资本开支的持续扩张。中信证券亦表示，AI大模型推理需求正在从训练端向推理端迁移，云计算基础设施作为推理算力底座，其需求弹性和持续性均被市场低估，当前板块估值处于历史中低位，估值修复空间较为可观。总体来看，AI应用商业化提速与算力基建扩张形成双轮驱动，云计算板块的基本面与估值共振逻辑清晰，后市表现值得持续关注。
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