机构:新老催化共振 继续看好半导体设备环节
7月7日， 广发证券（000776） 在一篇机械设备行业中指出，新老催化共振，继续看好 半导体设备（884229） 环节。
宏观动态：根据国家统计局，2026年5月，全国居民 消费（883434） 价格指数（CPI）同比上涨1.2%，较上月（1.2%）维持不变，同比涨幅仍保持正增长；1-5月基础设施建设投资累计完成额（包含电力在内）达到85792.87亿元，同比+0.75%。
市场分析表现：本期（6月27日-7月4日）机械行业指数（中信）上涨2.76%， 沪深300（399300） 指数下跌0.54%， 创业板指（399006） 下跌4.16%。机械细分子板块上，本期涨幅居前的三大板块包括 人形机器人（886069） （+14%）、船舶（+9%）和通用自动化（+8%）；跌幅前三的板块包括PCB 设备（-7%）、3C 设备（-7%）和 光伏设备（881279） （-5%）。
机械动态变化：（1）根据火山引擎官网，6月23-24日FORCE 原动力大会在北京举办，字节跳动发布豆包大模型2.1系列等五大全新自研模型，全面锚定AI 规模化产业落地。（2）根据6月24日 英伟达（NVDA） 年度股东大会网络直播，黄仁勋宣告“有用的AI”已经到来，并确认Vera Rubin 架构已进入全面量产阶段，专为智能体AI 打造。（3） 宇树科技（300674） 官微发布，将UnitreeR1起售价下调至2.99万元，中国 人形机器人（886069） 产业化进程加快。（4）长鑫上市在即叠加上周三星、SK 海力士宣布千亿美元级投资扩产计划（三星为2655万亿韩元，美光为1100万亿韩元），验证AI 驱动下存储行业高景气 周期（883436） ，存储厂商扩产力度持续提升，进一步拉动上游 半导体设备（884229） 需求。
机械行业观点：目前基建投资出现积极修复，地产投资仍在低位，整体内需依然相对疲软，期待后续政策端持续发力。外需方面，在AI 产业的带动下海外龙头企业普遍上调资本开支预期， AI 投资的大趋势较为明确，并与传统行业形成鲜明对比，需要关注新技术的变化。欧美 工业品（850100） 进入低位补库 周期（883436） ；亚非拉区域矿山需求较好，有望共振向上。
建议关注：（1）AI 链条：Rubin 进入量产阶段，mSAP 工艺带来设备和耗材通胀，PCB 设备逐步 半导体（881121） 化；光通信扩产力度大，自动化率提升带来设备需求增长；AIDC 发电需求迅速扩张，燃机排产 周期（883436） 拉长至30年之后，国产燃机迎来突破；存储设备迎来两存+先进制程扩产共振。推荐 杰瑞股份（002353） 、 大族数控（301200） 、 应流股份（603308） 、 鹰普精密（HK1286） 、 长川科技（300604） （与电子组联合覆盖）、 中国动力（600482） 、 精智达（688627） 、 冰轮环境（000811） ，建议关注 强一股份（688809） 、 芯碁微装（688630） 、 中钨高新（000657） 、 东威科技（688700） 、 万泽股份（000534） 、 联德股份（605060） 、 联讯仪器（688808） 等；（2） 周期（883436） 类资产：通用订单迎来加速，船舶新船价格环比减少， 工程机械（881268） 内外需求共振。推荐 松发股份（603268） 、 中国动力（600482） 、 中国船舶（600150） 、 恒立液压（601100） 、 徐工机械（000425） 、 三一重工（600031） 、 汇川技术（300124） 、 柏楚电子（688188） 、 纽威股份（603699） 等，关注 怡合达（301029） 、 中联重科（000157） 等；（3）成长类资产： 人形机器人（886069） Optimus V3即将进入量产阶段，供应链陆续迎来定点。建议关注 先导智能（HK0470） 、 骄成超声（688392） 、 唯科科技（301196） 、 浙江荣泰（603119） 、 安培龙（301413） 。
风险提示。宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等