美股存储龙头盘前走强,闪迪大涨6%!佰维存储涨超6%,科创芯片设计ETF汇添富589290喜提两连阳!算力扩张+存储供需缺口成全球产业焦点
美股存储龙头盘前走强， 闪迪 一度大涨6%， 美光科技 一度涨近4%。A股方面，7月6日，A股三大指数早盘高开后震荡走低， 半导体 、芯片板块探底回升。截止收盘，更高“存储+算力”含量的科创芯片设计ETF汇添富（589290） 惊险收红涨0.58% ，盘中振幅近6%。
截至7月6日收盘， 科创芯片设计ETF汇添富（589290） 标的指数成分股涨跌互现。上涨方面， 杰华特 涨超7%， 佰维存储 涨超6%， 海光信息 涨超4%， 寒武纪 、 澜起科技 小幅跟涨；下跌方面， 普冉股份 跌超6%， 晶晨股份 跌超3%， 东芯股份 跌超2%， 睿创微纳 、 芯原股份 跌超1%。
【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】
截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
消息面上，本周末利好消息频出，“存储+算力”板块形成多重催化。
存储模组龙头 江波龙 业绩炸裂 。 江波龙 发布业绩预告，2026年上半年，预计公司实现归母净利润92亿元至110亿元，同比增长62204.03%至74393.95%；同期，公司实现营业收入220亿元至250亿元，同比翻倍增长。业绩爆发式增长主要受益于 存储芯片 行业景气度持续上行及公司自身产品结构优化。
美光启动日本1.5万亿日元扩建项目，全球存储巨头扩产竞赛升温 。7月4日， 美光科技 在日本广岛工厂正式启动总投资约1.5万亿日元（约合100亿美元）的扩建项目，主要生产HBM等先进 存储芯片 ，预计2028年夏季开始出货，日本政府将提供最高5000亿日元补贴。近期，美光、三星 电子 和 SK海力士 各自均宣布了扩充制造能力的计划，全球 存储芯片 产能竞赛持续升温。
Anthropic 150亿美元砸向澳大利亚算力基建 。Anthropic计划在澳大利亚采购至少1.4GW 数据中心 算力，对应建设成本约150亿美元，远高于市场此前预期。Anthropic目标是在2027年底前启用至少1GW算力，并已在澳大利亚设立办公室推进本地化基础设施布局。此举表明全球AI大模型厂商对算力的渴求仍在加速扩张。
何庭波发布"韬定律"V2，麒麟2026实测数据首度公开 。7月3日，华为何庭波在ChinaXiv平台发布"韬定律"V2论文，距离V1首发仅过去39天。V2版本在V1基础上补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的理论体系。论文首次公开了麒麟2026量产实测数据：与采用传统平面设计的麒麟9030 Pro相比，采用逻辑折叠（LogicFolding）的麒麟2026在固定工艺节点下实现了55%的晶体管密度提升（从155 MTr/mm²提升至238 MTr/mm²），同等性能下功耗降低41%。
【资本开支持续扩张，盈利模式初步跑通】
今年以来，头部云厂商大幅上调资本开支指引，据 TrendForce， 微软 、谷歌、Meta、 亚马逊 2026 年的资本开支增速预计分别为 130%、100%、85%、50%，按照彭博一致预期，2026-2027 年头部云厂商资本开支增速预计分别为 68.6%、18.9%。
高强度的资本开支能否在需求端得到兑现？ 海外头部模型的商业化数据给出了答案。
（1）OpenAI采取B端与C端并重的策略，2026年3月ARR已超过250亿美元，B端收入占比快速提升。
（2）Anthropic则高度聚焦B端市场，深度受益于AI编程需求的爆发，同期ARR达450亿美元级别，收入主要由B端客户和API调用贡献。
国内商业化进程整体慢于海外。 但随着Agent类应用的兴起，多轮次、长上下文及大规模编程需求集中涌现，市场对高性价比、高执行力模型的需求大幅增长，国内开源模型的B端商业化曲线正变得陡峭。
（1）MiniMax坚持高性价比与全模态路线，2026年2月ARR达1.5亿美元，接近2025年全年收入的2倍；截至5月，全球用户规模约3亿，过去两个月ARR实现超100%增长，估算已超3亿美元。
（2） 智谱 则呈现量价齐升态势，截至2026年3月31日，API平台ARR达2.5亿美元，年初至今增长6.4倍，过去12个月增长60倍；Token价格年初至今上涨83%，需求持续加速，公司预计下半年发布GLM5.5，重点发力国产算力适配与低成本部署。
（来源： 申万宏源 260602《MINIMAX~W-0100.HK-两阶段战略进阶：开源模型领跑与全模态融合》）
【算力&存储：供需缺口持续，景气上行不改】
算力： 今年 算力 租赁 价格大幅上涨 、并维持高位，反映 AI 资本开支能够在 需求端兑现 ，云厂商 持续扩开支意愿充足 。此前Meta宣布出售算力引发市场对“算力过剩”的担忧，但机构认为这并非需求见顶的信号，而是算力从业务需求较弱的厂商向业务需求旺盛的厂商转移，Meta本身也上调了全年资本开支。与此同时，Anthropic宣布投入150亿美元在澳大利亚建设至少1.4GW 数据中心 算力，进一步印证全球AI算力需求仍在快速扩张，远未见顶。
存储： AI服务器对HBM的需求呈现爆发式增长，HBM 挤占下DRAM/NAND 实际新增有效供给非常有限。供给端，尽管美光、三星、 SK海力士 均已宣布大规模扩产计划，但从扩产到实际产能释放存在显著时间差。此外，存储公司已经和客户签订了长期协议，包含大额预付款和更严苛的违约惩罚，约束力更高。 国盛证券 指出，预计 2026-2028 年存储供给增长有限，叠加 HBM 需求继续挤出传统 Dram 产能，价格可能继续上涨。
（来源： 国盛证券 20260703《2026年中期经济与资产展望：新旧的拐点》）
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（数据截至2026/7/3）