量产信号与工业场景落地共振，机器人板块回暖！展望：从“买本体”转向“买产业链”
6月30日，科技成长板块回暖，机器人概念早盘冲高，产业链表现活跃。机器人ETF（560770）上涨2.5%，大族激光涨超4%，科大讯飞涨近4%，三花智控、绿的谐波涨超2%。
特斯拉Optimus 3量产进程引发市场关注。据财联社，自动化设备供应商盟立和亚光计划下半年全力冲刺支持特斯拉人形机器人Optimus 3的量产。其中，盟立台湾厂区已经开始供货关键的谐波减速器与关节模组，亚光则生产用于机器人眼部的高分辨率和精度的镜头。
根据马斯克此前规划，Optimus 3的生产线在7月底或8月左右在美国加州工厂启动，并在明年夏天于美国德州工厂增扩产能，长期目标是年产能1000万台。这一产能目标无疑对上游供应链也提出了较高要求。
软银孙正义宣布旗下机器人已启动量产，并拟以53.75亿美元收购ABB机器人业务，全球竞争格局加速重塑。
出货量的预期差修复是另一关键信号。摩根士丹利将2026年中国机器人出货量预期从不足2万台大幅上调至5万台；东方证券则指出，5月国内人形机器人出口量创历史新高，出口目的地覆盖美国、德国、日本，需求端由出口与消费双重驱动正逐步清晰。
华安证券中期策略报告指出，全球具身智能2025至2028年复合增速预计达73%，行业处于放量初期。太平洋证券认为，硬件层技术问题已基本解决，灵巧手等核心零部件短期增长确定性较高，将投资逻辑拆分为特斯拉链、国产链与上游三类主线。富达国际则明确提出，行业投资逻辑已从"买本体"转向"买产业链"，上游核心零部件——减速器、传感器、执行器——在多条路线共存格局下或具备更稳健的配置价值。
机器人ETF（560770）跟踪中证机器人指数，涵盖系统方案商、自动化设备制造商、核心零部件商等全产业链标的。前十大权重股包括大族激光、汇川技术、三花智控、科大讯飞、中控技术、恒立液压、拓普集团、绿的谐波、大华股份、双环传动。
6月15日，中证机器人指数完成2026年中定期调仓，正式新增三花智控、恒立液压、宏英智能三只人形机器人产业链核心标的。调仓完成后，指数中"人形机器人"相关成份股的权重由此前的63.04%提升至71.8%，跃升约8个百分点。
从过往走势来看，机器人ETF（560770）所追踪的中证机器人指数年初以来累计上涨7.24%，同期国证机器人产业指数累计上涨-6.02%。长期来看，近3年、5年，中证机器人指数均大幅跑赢同类