科创50指数大涨4.61%再创新高 创新药概念股爆发
A股主要指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨1.16%，收报4073.90点；深证成指涨0.19%，收报15812.87点；创业板指涨0.54%，收报4216.70点；科创50指数涨4.61%，收报2126.01点，再创 历史新高 。沪深京三市成交额35396亿，较上一交易日小幅缩量361亿。
行业板块涨跌互现，生物制品、 医疗服务、 化学制药、中药、医疗器械板块涨幅居前，非金属材料、玻璃玻纤、元件、消费电子、通信设备板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量接近2500只，逾120只股票涨停。创新药概念股爆发，万邦医药、舒泰神、三生国健、禾元生物-U、 广生堂 20cm涨停。
行业资金流向：28.11亿净流入 化学制药
行业资金方面，截至收盘， 化学制药 、 医疗服务 、 自动化设备 等净流入排名靠前，其中 化学制药 净流入28.11亿。
净流出方面， 通信设备 、 元件 、 光学光电子 等净流出排名靠前，其中 通信设备 净流出160.9亿元。
今日要闻
商务部：将20家日本实体列入出口管制管控名单
根据《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，决定将防卫研究所等参与提升日本军事实力的20家日本实体列入出口管制管控名单。
回购潮叠加医保利好 创新药概念掀涨停潮 机构紧盯多只高研发标的
消息面上，2026年国家医保药品目录调整初审结果公示，通过初审药品名单公布，同时，A股和H股多家医药上市公司近期发布回购计划或进展， 创新药 企成为其中核心力量。
“人造太阳”有新突破！可控核聚变进入工程验证大年 融资客提前埋伏多股
6月27日，我国“人造太阳”项目取得关键进展，两项核聚变堆关键超导磁体先后完成研制验收与满工况参数测试，核心技术均实现100%国产化， 综合 性能跃升国际前列。上周共有26只 可控核聚变 概念股获得融资客青睐，其中7股融资净买额在1.2亿元以上。
多只翻倍牛股密集公告！涉英伟达概念、电子布、液冷等热门赛道
6月28日晚间，十余家A股公司披露股价异动公告。其中，近期涉 英伟达 概念、 PCB 、 电子 布、 玻璃基板 、液冷散热等热门概念的大牛股纷纷澄清说明相关业务的开展情况。
机构观点
中信证券 ：依然建议坚持AI+能化的结构
5月初美元走强、加息预期升温，恰好对应的就是全球市场K型分化加速的节点，核心是紧缩预期对非AI领域需求的损伤。行情走到当下，K型分化走到阶段性极致，甚至海外科技板块内部也在缩圈，而股、债、商、汇的定价也已经体现出衰退交易早期的迹象；如果后续紧缩真实发生，或进一步损伤碳基世界需求；反之，K型分化则有望阶段性收敛。相对剧烈波动的外盘，A股走势更具韧性，部分非AI板块已有左侧资金涉足的迹象，其中少数低估值板块已有修复的基础，只需等待契机。
具体到配置方面，我们依然建议坚持AI+能化的结构。AI端，继续看好存储、燃气轮机、柴油发电机组、 半导体 设备和材料。能化端，电新方面看好电解液及添加剂、隔膜等品种的业绩兑现；化工方面，油价中枢和波动率的下降带来补库开工需求，以及宏观流动性预期的见顶会是后续潜在的节奏点，当下更看好一些成本下探空间大、相对刚需且估值较低的品种，如制冷剂、 磷化工 、 氨纶 、染料、大炼化等；有色方面，推荐具备部分AI敞口但宏观上由于加息叙事估值暂时被压制的算力金属，如锡、 铜 及部分AI 小金属 （ 钨 ）。此外，继续建议增配低估值的券商，当下流动性的压制等瑕疵可能会在下半年开始逐渐消退，半年报预告亦是催化。
银河证券：市场核心逻辑转向业绩兑现
展望后续，存量资金可为优质景气标的提供底部承接、支撑结构性行情延续，但结构性拥挤特征也意味着板块轮动与分化节奏加快。随着7月进入半年报预告披露窗口，市场核心逻辑转向业绩兑现，建议聚焦具备真实订单、盈利高增、景气度延续的硬核科技与 行业龙头 。
建议聚焦“科技轮动+防御配置”均衡布局策略。关注一：海外AI资本开支扩张与国内新型基础设施投资共振，算力、 通信 、 电力 等底层设施加速建设，科技景气与产业趋势未改。关注 半导体 、 元件 、 通信设备 、 消费电子 、其他 电子 、存储、人形 机器人 、储能、 商业航天 等。关注二：输入型通胀抬升价格中枢，内需政策或发力改善供给格局，叠加新型基建和制造业出海需求修复，部分资源品与周期制造板块有望迎来修复。关注 基础化工 、 有色金属 、 建筑材料 、 钢铁 板块等。关注三：重视防御性底仓的配置价值。关注 煤炭 、 煤化工 、金融（ 银行 、券商）、 公用事业 、 新能源 等。
中信建投 ：三方面因素将决定三季度行情走势
首先，基本面方面，AI算力仍维持较高景气度，其半年报业绩和海外财报值得关注，同时4月以来宏观经济承压情况下，7月中央政治局会议提振经济举措较为重要；其次，流动性方面，外部扰动加大，内部维持中性；此外，风险偏好方面，地缘事件、行业巨头上市会对市场造成短期波动，而考虑到全球科技股联动效应，日韩美等主要海外算力也需要持续追踪。
行业配置上，AI算力虽景气逻辑不变但波动加剧，建议谨慎追高，逢回调布局； 锂 电有望迎来旺季、储能需求持续回暖， 新能源 存在阶段性估值修复机会；红利有望超跌反弹、配置性价比较高。重点关注： 银行 、 煤炭 、 公用事业 、AI、光模块、存储、芯片、 工业金属 、 锂 电材料（VC）等。
长江证券 ：AI之外，关注长期具备配置价值的景气改善方向
在半年报窗口期，6—8月或将会是景气投资的关键窗口期，短久期和业绩强的AI基建方向或仍是主线。此外，随着霍尔木兹海峡逐步解封，通胀预期或回落，这或带动海外制造业的景气以及全球资源品价格中枢回升。
总结配置思路，关注AI基建+资源品。一是鉴于科技资本开支超预期，推荐AI硬件，如光模块、存储等方向，同时关注提升算力效率的新技术路线－ 先进封装 ，重点关注封测制造、 玻璃基板 等；二是霍尔木兹海峡逐步解封，关注金属、化工、交运等受益方向。中期来看，可以提前布局底部出清方向。关注以下处于供给侧底部的方向，有望在需求端得到改善时率先迎来供需格局的改善，上游关注玻璃、 建筑装饰 等，中游关注 新能源 车设备和家用轻工等，消费板块关注制药和 医药流通 零售等，最后是在权益市场活跃度提升下，关注非银