华尔街见闻早餐FMRadio 2026年6月29日
华见早安之声
市场概述
上周五：
OpenAI推迟IPO消息挫伤科技股，标普纳指五连跌，标普创十个月最长连跌；小盘股指两日收创新高、和道指连涨两周；芯片指数跌超5%，安森美跌超20%，高通跌7.6%，周四大涨的存储芯片股闪迪、希捷和西部数据均跌逾10%；软件股逆市反弹，微软涨近6%；医疗板块涨超3%，Moderna涨超10%。 AI交易退烧，蓝筹科技股创去年对等关税公布以来最差周表现。“科技七巨头”中，五连跌的英伟达和谷歌全周跌近9%，和其他493只标普成分股全周分化为2024年7月以来最大；全周SpaceX跌逾17%、甲骨文累跌逾19%创2001年来最大周跌。 两年期美债收益率再创美联储会议放鹰以来逾一周新低。美元指数继续跌离一年多来高位，但连涨两周，日元艰难反弹、仍接近两年低位；比特币盘中曾站上6万美元、较日低涨超2%。 原油周五回落，盘中布油跌超5%，和美油收创美伊冲突爆发前以来新低；美伊停火协议执行首周，原油重挫、布油跌逾10%。黄金盘中跌超1%后转涨，仍全周跌超3%，期银全周跌超10%、连跌七周。纽铜一周跌近4%。 亚洲时段，创业板跌超4%，全市场超4600股下跌，算力硬件集体调整，玻璃基板逆势拉升，恒科指再跌超3%，科网股普遍下挫。
OpenAI推迟IPO消息挫伤科技股，标普纳指五连跌，标普创十个月最长连跌；小盘股指两日收创新高、和道指连涨两周；芯片指数跌超5%，安森美跌超20%，高通跌7.6%，周四大涨的存储芯片股闪迪、希捷和西部数据均跌逾10%；软件股逆市反弹，微软涨近6%；医疗板块涨超3%，Moderna涨超10%。
AI交易退烧，蓝筹科技股创去年对等关税公布以来最差周表现。“科技七巨头”中，五连跌的英伟达和谷歌全周跌近9%，和其他493只标普成分股全周分化为2024年7月以来最大；全周SpaceX跌逾17%、甲骨文累跌逾19%创2001年来最大周跌。
两年期美债收益率再创美联储会议放鹰以来逾一周新低。美元指数继续跌离一年多来高位，但连涨两周，日元艰难反弹、仍接近两年低位；比特币盘中曾站上6万美元、较日低涨超2%。
原油周五回落，盘中布油跌超5%，和美油收创美伊冲突爆发前以来新低；美伊停火协议执行首周，原油重挫、布油跌逾10%。黄金盘中跌超1%后转涨，仍全周跌超3%，期银全周跌超10%、连跌七周。纽铜一周跌近4%。
亚洲时段，创业板跌超4%，全市场超4600股下跌，算力硬件集体调整，玻璃基板逆势拉升，恒科指再跌超3%，科网股普遍下挫。
周末美伊互袭、停火协议岌岌可危，周一亚太盘初，国际原油反弹，布油涨近2%，美油涨超1%。
要闻 中国 中国5月规上工业企业利润同比增21.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业利润前五个月大增103.9%。 环球时报：中欧正密集举行贸易磋商，欧盟缺乏诚意或引发中欧经贸摩擦急剧上升。 DeepSeek联合北大发布并开源DSpark推理加速框架。DeepSeek V4更新DSpark，推理速度提升80%。 海外 特朗普周六威胁伊朗或将不复存在；美军周五周六连日空袭伊朗南部，伊军方周日威胁对美军基地发起“地狱”式打击，已打击美军八处重要设施，将更强硬对待霍尔木兹海峡通行“违规”船只。伊朗官员：受遭袭影响，伊方缺席周日的美伊技术性谈判；美方消息：原定在瑞士恢复美伊技术性谈判的计划陷入停滞；美官员：美伊将“暂停”敌对行动，计划30日在卡塔尔首都举行会谈。 周五黎以美达成三方框架协议，以总理：黎真主党解除武装前，以军将驻留黎南部“安全区”。黎媒称达成框架协议后以军周六再袭黎南部。黎真主党称三方框架协议无效。以军称周六在黎南部打死数名携带火箭弹的真主党武装人员，将继续开展行动“消除威胁”。 沃什首批重要任命：任两位美联储经济学家为顾问，聚焦利率研究；7月美联储决议前，沃什有两次“重要亮相”，本周是第一次，也是海外首秀。美联储今年票委卡什卡利由鸽转鹰：通胀高企，预计今年加息一次。 OpenAI发布GPT-5.6系列模型，应美政府要求限量开放，直言不应成为长期默认做法。 Anthropic证实美国政府允许部分美机构部署Mythos 5模型，继续寻求Fable 5放行，报道称超100家机构获准使用Mythos 5。 OpenAI推迟IPO消息重创软银，650亿美元敞口面临流动性大考，股价暴跌13%创两年最大。 美国科技企业悄然转向中国AI模型，Coinbase将GLM 5.2与Kimi 2.7设为默认模型。 AI算力告急：谷歌据称3月起对Meta实施Gemini使用上限，导致Meta多个项目遭干扰和延误。 英媒：苹果寻求获准从长鑫存储购买内存芯片。 纳斯达克：SpaceX将于7月7日被纳入纳斯达克100指数。 市场收报
中国 中国5月规上工业企业利润同比增21.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业利润前五个月大增103.9%。 环球时报：中欧正密集举行贸易磋商，欧盟缺乏诚意或引发中欧经贸摩擦急剧上升。 DeepSeek联合北大发布并开源DSpark推理加速框架。DeepSeek V4更新DSpark，推理速度提升80%。 海外 特朗普周六威胁伊朗或将不复存在；美军周五周六连日空袭伊朗南部，伊军方周日威胁对美军基地发起“地狱”式打击，已打击美军八处重要设施，将更强硬对待霍尔木兹海峡通行“违规”船只。伊朗官员：受遭袭影响，伊方缺席周日的美伊技术性谈判；美方消息：原定在瑞士恢复美伊技术性谈判的计划陷入停滞；美官员：美伊将“暂停”敌对行动，计划30日在卡塔尔首都举行会谈。 周五黎以美达成三方框架协议，以总理：黎真主党解除武装前，以军将驻留黎南部“安全区”。黎媒称达成框架协议后以军周六再袭黎南部。黎真主党称三方框架协议无效。以军称周六在黎南部打死数名携带火箭弹的真主党武装人员，将继续开展行动“消除威胁”。 沃什首批重要任命：任两位美联储经济学家为顾问，聚焦利率研究；7月美联储决议前，沃什有两次“重要亮相”，本周是第一次，也是海外首秀。美联储今年票委卡什卡利由鸽转鹰：通胀高企，预计今年加息一次。 OpenAI发布GPT-5.6系列模型，应美政府要求限量开放，直言不应成为长期默认做法。 Anthropic证实美国政府允许部分美机构部署Mythos 5模型，继续寻求Fable 5放行，报道称超100家机构获准使用Mythos 5。 OpenAI推迟IPO消息重创软银，650亿美元敞口面临流动性大考，股价暴跌13%创两年最大。 美国科技企业悄然转向中国AI模型，Coinbase将GLM 5.2与Kimi 2.7设为默认模型。 AI算力告急：谷歌据称3月起对Meta实施Gemini使用上限，导致Meta多个项目遭干扰和延误。 英媒：苹果寻求获准从长鑫存储购买内存芯片。 纳斯达克：SpaceX将于7月7日被纳入纳斯达克100指数。
欧美股市：标普500跌0.05%，报7354.02点，全周累跌1.95%；道指跌0.09%，报51876.11点，全周累涨0.60%；纳指跌0.24%，报25297.618点，全周累跌4.60%欧洲STOXX 600指数跌0.68%，报635.88点，全周累涨0.04%。
A股：上证指数跌2.26%，报4027.26点。深证成指跌3.44%，报15782.22点。创业板指跌4.07%，报4194.21点。
债市：到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为4.37%，日内降约2个基点，全周累计降约8个基点；两年期美债收益率约为4.09%，日内降约3个基点，全周累计降约9个基点。
商品：WTI 8月原油期货收跌3.74%，报69.23美元/桶，全周累跌8.73%。布伦特8月原油期货收跌4.34%，报71.99美元/桶，全周累跌10.65%。COMEX 6月黄金期货收涨1.2%，报4078.7美元/盎司，全周累跌3.44%。COMEX 6月白银期货收涨1.49%，报59.217美元/盎司，全周累跌10.62%。COMEX 6月期铜收涨1.17%，报6.1415美元/磅，全周累跌3.66%。
要闻详情
全球重磅
中国
中国5月规上工业企业利润同比增长21.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业利润前五个月大增103.9%。今年前五个月，有色金属冶炼和压延加工业利润同比增长117.1%。电子行业与原材料制造业是本轮利润增长的主要支撑力量，前者受益于全球AI技术变革带动的芯片需求爆发，后者则受新能源及AI产业需求拉动，铜、铝等有色金属价格维持高位。
环球时报：中欧正密集举行贸易磋商，欧盟缺乏诚意或引发中欧经贸摩擦急剧上升。环球时报指出，欧盟在解决中方关切问题上缺乏诚意。例如，双方就中国企业电动汽车价格承诺具体谈判没有取得新进展。在出口管制方面，欧方仅要求中方解决欧盟在稀土方面的关切，但在解决中国自欧盟进口遇阻个案方面没有取得任何进展。
一批站在“光”里的基金经理加码限购。知名基金经理金梓才旗下多只基金宣布“闭门谢客”，其中，财通价值动量混合、财通品质甄选混合、财通集成电路产业股票、财通成长优选混合等产品限购额度从三天前的500元调至100元。业内人士表示，绩优“追光者”密集限购，本质上是一种主动的风险管理措施，既为了维护现有持有人的利益，也反映了基金公司对于市场短期风险的审慎态度。
DeepSeek联合北大发布并开源DSpark推理加速框架。DeepSeek V4更新DSpark，推理速度提升80%。新框架旨在解决大语言模型在高并发生产环境中的推理效率瓶颈，已部署于DeepSeek-V4-Flash与DeepSeek-V4-Pro的预览版服务引擎中。
海外
26日周五：
美伊签协议后美军首次开火，称空袭伊朗回应商船在霍尔木兹遭袭，伊方称挫败美袭击、将严厉回应。美军称，伊朗袭击商船显然违反停火协议，美军将继续为商船提供安全通航方面支援，确保协议“全面有效”执行。原油收窄跌幅，美油跌不足3%。伊媒称周五晚伊朗南部港口城市锡里克的码头传爆炸声。伊军方称将迅速且果断回应美方袭击，“任何新的愚蠢行为”都将遭严厉回应。 特朗普斥伊朗违反停火协议，称无人机袭击霍尔木兹货船“愚蠢”，威胁以100%关税还击数字服务税。特朗普称，一艘在霍尔木兹海峡附近航行的商船遭四架无人机袭击，其中一架击中船体，其余三架被美军击落；美国将继续维护该海峡的航行安全；将对任何向美国公司征收数字服务税的国家征收100%关税，此关税凌驾于相关贸易协定之上。 黎以美达成三方框架协议，以总理：黎真主党解除武装前，以军将驻留黎南部“安全区”。以色列官员称，在“安全区”内，以军将保留军事行动自由，可随时采取行动消除潜在的安全威胁；以色列和黎巴嫩同意，在“安全区”以外的两个地区，以色列逐步撤军并由黎巴嫩政府军接管控制。鲁比奥称，设立美国推动的军事协调小组协助落实三方框架协议。黎巴嫩总统：达成框架协议是恢复黎主权的第一步。 伊朗称霍尔木兹航运将依据美伊备忘录管理、警告绕开伊方安排无法保障安全，否认设美伊海峡沟通热线。盘中美油跌近5%、布油跌超5%。伊朗副外长称，霍尔木兹海峡安全通行必须有伊方协调。伊媒称，3艘油轮未经授权试图通过霍尔木兹海峡被劝返；美伊沟通热线旨在防止意外事件导致军事升级。 阿曼被曝研究马六甲管理模式，告知盟友穿越霍尔木兹海峡船只可能必须付费。若征收过境费，大宗商品交易商每年将增加数百亿美元成本。多数国家认为，船舶应无需缴纳费用自由通过霍尔木兹。据伊媒，伊朗和阿曼海关负责人提议，成立联合委员会以落实海关协议。
美伊签协议后美军首次开火，称空袭伊朗回应商船在霍尔木兹遭袭，伊方称挫败美袭击、将严厉回应。美军称，伊朗袭击商船显然违反停火协议，美军将继续为商船提供安全通航方面支援，确保协议“全面有效”执行。原油收窄跌幅，美油跌不足3%。伊媒称周五晚伊朗南部港口城市锡里克的码头传爆炸声。伊军方称将迅速且果断回应美方袭击，“任何新的愚蠢行为”都将遭严厉回应。
特朗普斥伊朗违反停火协议，称无人机袭击霍尔木兹货船“愚蠢”，威胁以100%关税还击数字服务税。特朗普称，一艘在霍尔木兹海峡附近航行的商船遭四架无人机袭击，其中一架击中船体，其余三架被美军击落；美国将继续维护该海峡的航行安全；将对任何向美国公司征收数字服务税的国家征收100%关税，此关税凌驾于相关贸易协定之上。
黎以美达成三方框架协议，以总理：黎真主党解除武装前，以军将驻留黎南部“安全区”。以色列官员称，在“安全区”内，以军将保留军事行动自由，可随时采取行动消除潜在的安全威胁；以色列和黎巴嫩同意，在“安全区”以外的两个地区，以色列逐步撤军并由黎巴嫩政府军接管控制。鲁比奥称，设立美国推动的军事协调小组协助落实三方框架协议。黎巴嫩总统：达成框架协议是恢复黎主权的第一步。
伊朗称霍尔木兹航运将依据美伊备忘录管理、警告绕开伊方安排无法保障安全，否认设美伊海峡沟通热线。盘中美油跌近5%、布油跌超5%。伊朗副外长称，霍尔木兹海峡安全通行必须有伊方协调。伊媒称，3艘油轮未经授权试图通过霍尔木兹海峡被劝返；美伊沟通热线旨在防止意外事件导致军事升级。
阿曼被曝研究马六甲管理模式，告知盟友穿越霍尔木兹海峡船只可能必须付费。若征收过境费，大宗商品交易商每年将增加数百亿美元成本。多数国家认为，船舶应无需缴纳费用自由通过霍尔木兹。据伊媒，伊朗和阿曼海关负责人提议，成立联合委员会以落实海关协议。
周末：