扩容加速！交行发行市场首单TCD形式中长期自贸离岸债
自贸离岸债扩容加速。
第一财经从 交通银行 获悉，近日该行悉尼分行成功发行5亿元3年期人民币自贸离岸债。作为2026年 陆家嘴 论坛期间 上海自贸 离岸债集中意向签约后首个落地项目，这不仅是中国自贸离岸债市场首单以可转让存款证（TCD）形式发行的中长期自贸离岸债，也是大洋洲地区主体发行的首笔公募自贸离岸债。
该笔债券在中央结算公司完成登记托管，后续将在卢森堡证券交易所挂牌上市。据介绍，有别于普通自贸离岸债，TCD形式自贸离岸债实质上属于 银行 存款类负债，而非传统证券类债券。其发行主体限于 银行 类机构，投资者更匹配偏好低风险存款类资产的离岸 银行 同业、保守型资管机构。传统离岸TCD多为1年期以内，此次发行实现了中长期限品种和存款证产品两项突破，进一步丰富了 上海自贸 离岸债产品体系；同时也拓宽了中国与澳大利亚跨境投融资合作渠道，将促进人民币在跨境贸易、投资和融资领域的使用。
近期，自贸离岸债在政策端有不少新进展。6月17日， 陆家嘴 论坛期间，央行等六部门联合发布《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》，支持 上海自贸 试验区分账核算单元（FTU）在专项额度内投资自贸离岸债，为市场提供增量流动性；国家金融监管总局配套发布商业银行展业通知，明确业务监管规则。当日，工农中建交五大行和 浦发银行 、 中信建投证券 、 国泰海通 证券还分别与相关合作方完成签约，拟发行自贸离岸债的主体包括中资企业境外子公司、金融机构境外分支机构以及“ 一带一路 ”相关国家和地区的优质企业等。
在发行端，新近完成发行的自贸离岸债包括：6月15日， 中国银行 香港分行发行全市场首个自贸离岸债滚动发行计划的首期，发行规模5亿元，期限9个月；5月27日，中行法兰克福分行发行5亿元、9个月期限的欧洲市场首笔自贸离岸债。据第一财经统计，加上此次发行，自2025年6月重启以来，总计已有11只自贸离岸债发行，累计发行规模为41亿元人民币+1亿港元，涉及发行主体包括5家中资银行境外分支机构、2家中资券商境外主体。其中，交行香港分行、悉尼分行共发行3只，累计发行规模为13亿元