20日波动率

概览

用途说明

• 标的选择：可用来筛出候选名单，例如取该因子排名靠前的 N 只。
• 排序：候选股按该因子从高到低排队，决定优先级。
• 仓位：可用于决定单票权重，例如按波动率倒数分配仓位。
• 风控：可用来限制仓位或过滤高风险标的。
• 不建议单独使用：任何单因子直接满仓交易都容易过拟合，须与范围过滤和风控搭配。

风险与陷阱

• 波动率低不等于安全（阴跌股波动也低）。
• 极端行情里历史波动率反应滞后。

计算公式

20日波动率 = 近20个前复权单日涨跌幅的标准差（未年化）

输入字段：qfq_close

• 缺失值：每只股票需至少 260 根日K才进入计算；窗口内数据不足时当天不产出该因子值。
• 停牌：停牌日没有K线记录，窗口按实际交易日回看，复牌当天直接衔接。
• 未来函数：只使用当日及以前的日K（no_future 守卫），当日收盘后可用（t_close），允许回测。
• 价格口径：8个收益/突破/波动/回撤因子使用TDX前复权价（price_volume_v2）；成交额、影线、连板和开盘涨停继续使用原定义（price_volume_v1）。

数据来源

原始数据：本地日K库（TDX 等通道采集的 A股日线行情）。

该因子用到的字段：qfq_close

口径：不复权收盘价——跨除权除息日的价格比较有偏差，复权覆盖验收前长窗口结论只作研究。

更新时间：每交易日收盘后。数据质量规则见 数据说明。

上游血缘

原子因子，不依赖其他因子。

上游字段：qfq_close

版本记录

因子公式或口径变更必须升级版本号，不允许原地改。已发布策略锁定它引用的因子版本，历史结果绝不重算。

全市场快照

构建这份页面的机器上还没有因子库，快照暂缺；本地导出的快照同步上来后自动补上。

chart-data: chart-data/factors/volatility_20d.json

真实样本

从本机日K研究库读取少量代码即时计算,用于确认因子不是空壳。复权全市场未验收前,长周期价格因子仍按研究口径展示。

数据版本: kline.raw.v1

历史检验

实证判定：🟢 能当零件 · 低波在全期、牛市、震荡较稳，但冰点反转，适合风险/仓位零件（唯一来源：《A股因子实证地图》总览表）

当前版本的聚合数值明细未随服务器包提供；不以旧版本结果替代，避免把 v1 冒充 v2。